2009年9月9日，中信“中困服饰行业联合调研”来到宁波雅戈尔集团股份有限公司，与集团副总经理兼服饰公司总经理陈志高先生、公司董事会秘书刘新宇女士、雅戈尔置业有限公司负责人葛海东先生进行了深入交流，并实地参观了钱湖比华丽和香颂湾两个楼盘。对此评论如下：
评论:
服装业务提至公司首位
09年7月公司成立雅戈尔服装控股有限公司，收购了公司直接或间接持有的服装营销和生产企业的全部股权，从而完成了对公司服装业务的整合。
此举原因在于公司充分意识到目前雅戈尔品牌发展的危机。虽然公司国内市场份额仍遥遥领先，但由于由传统制造起步，制造环节优势显著，时尚和品牌运作相对较弱。行业后起的服装公司善于把握时尚，并快速占领市场。公司意识到若不能实现从制造向市场转变、从产品型向品牌型转变，雅戈尔未来将沦为国内品牌的OEM商。
公司意欲在理顺组织构架的基础上，完成雅戈尔品牌新一轮的塑造和发展。在新的组织构架下，集团董事长李如成担任服装控股公司董事长和CEO，主抓服装内销业务的发展战略、市场拓展、业务执行等实际运作，表明服装业务已被公司提至未来发展的首要地位。公司表示服装业务是雅戈尔未来战略的核心，要把服装业务做大做强。
品牌系列化已有实质进展
公司09年上半年正式提出品牌系列化战略，而今已明确未来将品牌细分为：GY、Mayor和Youngor CEO。
其中GY针对25-35岁大学刚毕业、职场中的准精英人士;Mayor( Youngor Mayor)针对公务员等高端客户，其衬衫价位在1000-2000元左右，西服每套1-2万元;Youngor CEO则以现在的雅戈尔品牌为主体，针对35-45岁、文化高、收入高的商务人员，其衬衫价位在300-800元之间，西服每套3000-8000元。
目前公司品牌系列化已有实质进展，公司已成立三个品牌工作室，分别由三位高层领导带领，配备独立的企划部门对各自品牌运作负责。尤其是GY品牌，公司与日本W-GAME公司合作，有日本7位设计师组织设计开发，将在保障品质的基础上兼顾新兴时尚元素。公司计划GY年上货8次，由此提升对时尚的把握。
目前GY的终端推广已经开始，09年8月28日在苏州观前街成功开设第一家专卖店，同时9月将在上海、杭州、苏州、宁波开设9家店铺。预计2009年店铺数量达到15家，2010年达到40家。Mayor品牌目前设计样品即将推出，9月中旬举办订货会，未来店铺推广注重高端定位。
服装内销五年翻一番
公司对服装的改革不仅包含上述组织构架和品牌细分，对终端渠道改革亦是大刀阔斧。公司将终端按档次分为为五类:依次为类似上海恒隆广场、北京困贸的“顶尖百货”;类似上海八佰伴的“高端百货”;类似上海东方商厦等的“中档百货”;品牌混杂的“低端百货”;以及服装批发市场。目前公司终端集中于第三类中档百货和第四类低端百货，未来的方向是第二类的高端百货。
公司在09年着力关闭了一些档次低的终端店铺，以牺牲销售为代价提升产品档次。公司目前的销售终端在1960家左右，未来扩张将注重档次和质量，而不在数量规模。同时公司新设立了雅戈尔汉文创意艺术设计有限公司，用来专门负责现有店铺的整修，和未来新开店铺的整体装潢。
公司从一个生产型公司逐步转变为品牌运营公司，先后经历了两次重大调整，第一次为90年代后期的“品牌销售，加盟扩张”，第二次为2001年以来的“渠道瘦身，直营销售”，每次调整都带来公司市场份额的稳定上升。此次为公司第三次重大调整。公司计划未来五年服装内销年均增幅15％，实现五年翻一番，达到约45亿元的销售规模。
09下半年三大楼盘将确认收入
按公司各楼盘开工及交付进度，09半下半年公司房地产收入主要来自于溪林春天三期、都市森林二期和香颂湾三个楼盘。目前三个楼盘中都市森林三期已全部售罄，并已于09年9月交付；香颂湾除几套公司保留别墅外都已售罄，预计09年10月底交付;溪林春天三期除少量商铺外亦已售罄，预计09年底交付。
我们估计都市森林二期售价在13800元/平米左右，楼盘收入规模13亿元左右;香颂湾别墅均价在550万元/栋左右，楼盘收入规模11亿元左右;溪林春天规模相对较小。考虑到结算期间，我们此前预测的09年下半年地产业务实现23亿元较为保守。同时都市森林和香颂湾毛利率较高，我们估计在50％以上，从而拉动房地产总体毛利率提升。预计公司全年房地产收入接近50亿元，同比增长40％以上。
对地产业务仍持乐观态度
公司目前土地储备接近350万平方米，其中宁波占60％，苏州和杭州各占20％。公司09年9月初在宁波新购置两个地块，其中较大的东钱湖茶亭村地块面积32.91万平，实际楼面地价1.84万元(按容积率0.3计算)。公司看好其地产业务的后市，积极关注并有望购买宁波、杭州和苏州的新出土地。
公司之所以看好地产业务增长，主要基于短期和长期两方面考虑：
短期看，公司目前开发和储备楼盘前景较好。公司现阶段可售楼盘已基本售完，计划在2010年5月将所有土地开工。公司大部分土地楼面地价不高，从目前地产市场价格水平分析盈利较好。
